质押分配方案及风控措施解析 欣科云数据服务

公式法：如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后一定期间内每年经营净现金流量相等，且其合计大于或等于原始投资额，可按以下简化公式直接求出不包括建设期的投资回收期:不包括建设期的投资回收期(PP')=原始投资合计/投产后前若干年每年相等的净现金流量；包括建设期的投资回收期(PP)=不包括建设期的投资回收期+建设期
列表法：是指通过列表计算"累计净现金流量"的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法。该法的原理是:按照回收期的定义，包括建设期的投资回收期满足以下关系式，即:这表明在财务现金流量表的"累计净现金流量"一栏中，包括建设期的投资回收期恰好是累计净现金流量为零的年限。无法在"累计净现金流量"栏上找到零，必须按下式计算包括建设期的投资回收期:包括建设期的投资回收期(PP)=后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+后一项为负值的累计净现金流量÷下年净现金流量或:=累计净现金流量次出现正值的年份-1+该年初尚未回收的投资÷该年净现金流量

CAMPARI要素分析的内容：1、品德指人是否具有和银行订立合约的资格。例如，一笔对未成年人的银行不具备法律效力。同样，签约的董事必须是在《公司章程》授权的范围内行事，否则无效。2、偿债能力指人在技术、管理、财务方面的实力;也可以指一个企业是否能够其营运风险、提高其资产流动性，以创造足够的现金流偿还债务。3、获利能力银行应许人，是考虑能否从人那得到的利益。如果人(个人或企业)没有获利能力，也是说以后将很难归还以及，银行将不会给人。4、目的人向银行的用途应该是明确的、可接受的。如果一笔是企业用于偿还供应商的现有债务，则该企业的流动性司能存在严重问题。若企业申请是为了支撑业务按预期发展，这应认为是允许的一个可接受的理由。因为这样的企业不仅利用了供应商提供的正常赊销付款，而且还有更多的信用需求。但不能用于满足企业业务的过度扩张。如果说申请是为了争取一张新订单是合情合理的，那么同样的企业一下子握有五个新订单，人应引起警觉:它能否应付得了它的业务快速发展。5、金额规模必须和资金用途相一致，金额也必须能满足企业使用。借用资金的费用应和净资产收益相匹配。6、偿还能力了解企业的后期资金来源有助于判断人的偿还能力。偿还能力是至关重要的，人应通过分析投资后的现金流，而不是未来盈利能力加以考查其偿还能力。对于企业来说，偿还的主要资金来源应是的投资项目。偿还期限也应在合约中加以明确:是一次还本，还是分期摊还。7、安全性这里的"安全性"是指抵押担保:当不能偿还时，银行仍能保证其资产安全。考虑一笔借贷请求时，其抵押担保物当然不是先被考虑的;但如考虑抵押担保物，它的价额应相当于在金额的基础上加上充裕的差额，而且抵押担保物要易于估价、易于、易于**。

风险是金融体系和金融活动的基本属性之一，在现代经济生活中“风险”是一个非常广泛、常用的词汇，理论界对其界定也因此不一而论。一个较为综合性的认识是，风险具有以下基本特征：（1）风险是对事物发展未来状态的看法。时间是形成风险的基本因素之一。（2）风险产生的根源在于事物发展的未来状态所具有的不确定性。（3）风险的不确定性在很大程度上都取决于经济主体对相关信息的掌握。信息是影响风险的重要因素之一。

决策风险是指项目立项前的决策，要不要做项目可行性研究。例如行业风险。新进入一个行业，要研究行业风险。假如这个行业风险太大，且是无法承受的风险。那不需要再考虑对这个行业投资了。例如"走出去"的风险。经过评估拟投资项目所在风险过大，且无法受控，那么项目投资的前提不存在了。在决策项目投资之前，若仅见树木，不见森林，后面的工作再出色，也徒劳了。

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